建信基金王東杰：用熱愛專注價值投資，與持有公司“相伴成長”

近兩年,投資者開始把注意力轉向“小而美”的基金,許多規模不大但持有體驗良好的產品和它們背后的基金經理,逐漸開始走入大眾視野,建信基金的王東杰便是其中之一。在今年的金牛獎評選中,他在管的建信大安全戰略精選股票榮獲“三年期開放式股票型持續優勝金牛基金”獎項。

2008年從清華大學金融專業博士畢業后,王東杰在高華證券工作了四年,于2012年加入建信基金,研究方向主要覆蓋房地產、金融和電力設備等行業,并于2015年“牛市”的高位區間開始獨立管理產品。面對隨之而來的市場大幅調整,王東杰不僅守住了正收益,還在震蕩市中不斷學習積累,形成了自己獨特的投資框架。而支撐這一切的,正是他對于投資行業發自內心的熱愛。

建信大安全戰略精選股票自2015年7月29日成立以來,便一直由王東杰獨自管理。2016年年報顯示,在開年熔斷的不利形勢下,截至當年年末,建信大安全頂住同期業績比較基準收益率-9.22%的壓力,實現了0.24%的正向增長。這段經歷不僅鍛煉了王東杰在下跌行情中的回撤控制能力,也讓他的長期盈利能力和投資方法論快速成長起來。

王東杰的投資框架可以總結為“一個投資方法和兩個交易紀律”。簡單來說,就是以合理的價格買入優質公司并長期持有,同時認清自身的能力圈范圍,并及時止損復檢。王東杰對于優質標的的判斷標準十分嚴苛。在他看來,只有同時滿足好的賽道、強大的核心競爭力以及優秀且專注的公司管理層這三大關鍵特征,才能被納入優質公司的行列。

在執行層面上,他重點關注公司的基本面與估值兩大要素。首先,他從生命周期、競爭格局以及技術變革等角度精選賽道。王東杰認為,競爭格局決定了整體行業的盈利能力與發展的穩定性,在此基礎上,核心競爭力強的公司會擁有更低的成本與更優質的資源,起到護城河的作用。同樣,公司的估值也需要依托其核心競爭力來判斷遠期現金流狀況。在管理層這個維度,王東杰看重的是公司的治理結構和管理層的價值觀,追求管理層與股東的利益一致性。作為價值投資的踐行者,王東杰的組合管理整體呈現出持股周期較長的特點,與持有公司相伴成長正是其投資理念在執行中的重要體現。

投資方法之外,王東杰還通過嚴格的交易紀律來提高投資勝率。在他看來,做好投資最重要的一點就是要認清自己的能力圈范圍,因此他長期專注于自己擅長的制造業、品牌消費品、金融地產等行業,并密切關注個股與關鍵指標的異動,及時進行止損復檢,在盡量規避風險的同時加深對持倉公司的了解。

根據基金定期報告,截至2022年9月30日,王東杰的代表產品建信大安全戰略精選股票自成立以來實現了192.72%的凈值增長,同期業績比較基準收益率為6.54%。另一只成立以來便由他獨立管理的產品建信戰略精選靈活配置混合A表現也十分亮眼,基金報告顯示,該產品自2018年4月4日成立以來至三季度末,凈值增長達到114.64%,同樣遠超同期業績比較基準的6.36%,為持有人帶來了良好的長期回報。

近年來,建信基金通過不斷的升級與調整涌現出了不少像王東杰這樣獨具個人特色的優秀基金經理,權益團隊整體投研實力也持續獲得業內權威機構的認可。在本屆金牛獎的評選中,建信基金不僅斬獲了三項權益產品單項獎,還獲得“金牛卓越回報獎”,展現了優秀的長期收益能力。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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