環(huán)球熱門:第三支柱養(yǎng)老金發(fā)展最迫切的是擴面，專家建議：為年輕人賬戶直接配資

記者付樂冉學(xué)東北京報道

“如何讓年輕群體意識到養(yǎng)老保險的重要性，有意愿加入到第三支柱，投入到個人養(yǎng)老金制度中來極其重要。”2月25日，國民養(yǎng)老保險股份有限公司總精算師曹勇在第五屆全球財富管理論壇上表示。

當下，許多年輕人覺得“養(yǎng)老”距離自己太過遙遠。“第三支柱個人養(yǎng)老金發(fā)展最迫切的是擴面，建議通過給年輕人直接在賬戶里配資的方式進行擴面。”中國政法大學(xué)商學(xué)院金融系教授胡繼曄表示。

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在未來，是否會根據(jù)個人情況自動加入養(yǎng)老金計劃，并自動配備儲蓄、保險等，胡繼曄認為完全可以做到，就像相機的“傻瓜模式”或者“自動模式”，養(yǎng)老金也應(yīng)該有這樣一種模式，在養(yǎng)老金自動加入的情況下自動配資。“如果用戶堅決不同意自動配資的結(jié)果，可以自主選擇投資。”他表示。

挑戰(zhàn)不減

“當前，在許多年輕人看來，養(yǎng)老是一件很遙遠的事情。實際上，這個問題不應(yīng)只是中老年人在考慮，年輕人也要考慮。”曹勇表示。

他舉例道，目前人口長壽化越來越顯著，女性預(yù)期平均壽命達到83歲。從保險行業(yè)來說，投保人群女性平均預(yù)期壽命達到了88歲，如果60歲退休，50多歲才意識到個人養(yǎng)老金的重要性，也就意味著只有10年左右的時間進行積累，而未來要面臨著30年以上的消費，這個問題是非常嚴峻的。

2022年11月，人社部等五部委聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》，截至2022年末，已有近2000萬人開設(shè)了個人養(yǎng)老金賬戶。

“我國14億人口，2021年末城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險參與者4.8億人，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險參與者5.48億人，全部加起來超過10億人，這10億多人理論上都可以參與第三支柱個人養(yǎng)老金，目前實際參與者只有2000萬人，大約為2%。”胡繼曄表示。

對此，胡繼曄指出了三個方面原因，首先是宣傳力度依舊不夠，很多人還不太清楚什么是第三支柱個人養(yǎng)老金。其次對大多數(shù)人來說，尚未更多地體會到稅優(yōu)的好處，因為能夠交個稅的人數(shù)還不夠多。由于第三支柱個人養(yǎng)老金的稅優(yōu)政策是優(yōu)惠在個稅上，如果年輕人工資不夠交個稅的話，那就意味著他們享受不到稅優(yōu)。最后是將來領(lǐng)取時需要繳稅。本來在繳費階段希望進行稅優(yōu)，結(jié)果領(lǐng)取階段需要交3%的個稅，這讓很多年輕人望而卻步。

值得注意的是，雖然部分用戶目前開設(shè)了個人養(yǎng)老金賬戶，但是資金在賬戶里放著，并沒有選擇任何產(chǎn)品。

對于這一現(xiàn)象，曹勇表示，從金融機構(gòu)的角度來講，在提供產(chǎn)品的同時也要提供服務(wù)，幫助客戶了解自身問題，并給與解決辦法。

在產(chǎn)品選擇層面，曹勇表示，一方面是長期性，長期的金融產(chǎn)品能夠給金融機構(gòu)更充裕的容納波動的空間，越長期的投資越容易實現(xiàn)更穩(wěn)健有效的回報。另一方面，要關(guān)注風(fēng)險收益特征，特征是權(quán)益的、固定收益的、還是有保底的、沒有保底自由浮動的，這些客戶都是要關(guān)注的。與此同時，用戶要關(guān)注自身未來收入和支出的變化，很多行業(yè)都存在著收入隨著年齡的增長而逐漸增長，在45歲至50歲的時候差不多能達到頂峰，之后會出現(xiàn)下降。這類分析有助于客戶了解其未來的收入與支出情況，根據(jù)收入支出的特點以及風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力，再去選擇產(chǎn)品。

此外，他強調(diào)，機構(gòu)的選擇應(yīng)優(yōu)于產(chǎn)品的選擇。關(guān)乎個人未來幾十年的養(yǎng)老問題，不能簡單的以產(chǎn)品收益高低來考慮養(yǎng)老問題，收益和風(fēng)險要結(jié)合起來。其中需要考慮的問題是終身財富安全，這需要多方面、多渠道的長期積累。

擴面

胡繼曄強調(diào)，第三支柱養(yǎng)老金發(fā)展最迫切的是擴面，建議通過給年輕人直接在賬戶里配資的方式進行擴面。可參考德國里斯特養(yǎng)老保險計劃：年輕人投入個人賬戶100歐元，政府再給配100歐元。

他建議，為年輕人引入“中國版的里斯特計劃”，比如個人每月投資400元，應(yīng)當不會影響日常生活，政府再配資200元，進一步消除青年人對于養(yǎng)老的焦慮。“如果這樣的話，相信年輕人會非常樂意參與第三支柱個人養(yǎng)老金。”胡繼曄表示。

他進一步指出，幾乎所有人都有“選擇恐懼癥”，面對自己不太熟悉的領(lǐng)域總希望有個“自動”模式。養(yǎng)老金投資也應(yīng)該有一個類似相機設(shè)置的“傻瓜模式”，加入后自動匹配養(yǎng)老金融產(chǎn)品，同時用戶也可以選擇其他產(chǎn)品。如果不做選擇，系統(tǒng)便自動默認進行選擇。

在養(yǎng)老金自動加入機制方面，恒安標準養(yǎng)老保險有限責(zé)任公司董事長萬群在會上表示，稅優(yōu)政策雖然對個人養(yǎng)老金發(fā)展有促進作用，但是單純地依靠稅優(yōu)可能還不足夠。

比如在英國的第二支柱職業(yè)年金市場，稅優(yōu)政策也實行了很多年，但效果一般。但是當英國在2012年實行職業(yè)年金自動加入機制后，可以看到第二支柱覆蓋率有了質(zhì)的提升，加入職工從實施自動加入機制前的50%多提高到了現(xiàn)在的90%以上。這體現(xiàn)了政策的強制性對于提高養(yǎng)老金覆蓋面和居民養(yǎng)老參與度方面的重要意義。

此外，曹勇也指出，由于個人養(yǎng)老金制度剛剛推出，需要各機構(gòu)消化、內(nèi)化到自身運營業(yè)務(wù)流程當中去。

“個人養(yǎng)老金不是團體的，是需要每個老百姓操作，便捷性的提升對金融機構(gòu)、參與機構(gòu)都提出了更高的要求，而達到這一點并不容易。”他表示，比如目前在銀行并不能看到相關(guān)全部產(chǎn)品，需要更便捷的方式讓大家去選擇、去了解，這都需要各個機構(gòu)努力嘗試。這同時也意味著巨大的服務(wù)空間，當服務(wù)做的越好越便捷，老百姓參與的積極性也會逐漸提升。

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