防假打假嚴懲違法違規(guī) 塑造資本市場良性生態(tài)

隨著資本市場法律體系的“四梁八柱”基本建成，長期以來證券違法犯罪成本過低的情況得到根本扭轉(zhuǎn)。下階段，加大防假打假力度是資本市場的工作重點之一，堅決維護市場“三公”原則，嚴懲資本市場違法違規(guī)，更大力度提升投資者保護的工作質(zhì)效，才能持續(xù)增強投資者對市場的信任和信心。

資本市場是信息市場，信息真實、準確、完整、公平，是資金合理配置、市場有效運行的基礎(chǔ)。上市公司、中介機構(gòu)等的造假行為，嚴重挑戰(zhàn)法律法規(guī)的嚴肅性，極大破壞市場誠信基礎(chǔ)，嚴重損害投資者利益、影響投資者信心，堅決依法從嚴打擊資本市場違法違規(guī)行為，將法治的要求貫穿于資本市場發(fā)展的整體進程，才能為提振投資者信心筑牢基底。

充足的法律供給是資本市場有效運作的重要前提。截至目前，資本市場已形成法律、行政法規(guī)和司法解釋、部門規(guī)章和規(guī)范性文件等證券、期貨法律法規(guī)文件2000多件，為市場經(jīng)營主體公平參與資本市場投融資活動提供了保障。近年來，資本市場深改持續(xù)推進，市場產(chǎn)生了諸多新變化，也對立法工作提出了新的要求，內(nèi)容科學完備、體系清晰協(xié)調(diào)、運行高效透明的法律規(guī)則體系需要進一步完善。

(資料圖片僅供參考)

下階段，資本市場將進一步做好各個領(lǐng)域的制度梳理和系統(tǒng)性整合，統(tǒng)籌運用“立改廢釋纂”等方式，加快優(yōu)化規(guī)則體系，加強行業(yè)配套基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌發(fā)揮出制度規(guī)則的“集合效應(yīng)”，不斷提升市場的法治水平。

執(zhí)法力度持續(xù)強化為資本市場從嚴治市保駕護航。近年來，一批影響惡劣、社會關(guān)注度高的典型案件被依法查處，實施強制退市并立體化追責。資本市場去年辦理案件603件，其中重大案件136件，向公安機關(guān)移送涉嫌犯罪案件和通報線索123件，案件查實率達90%。

不可否認的是，財務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等惡性違法違規(guī)事件仍時有發(fā)生，其違規(guī)手法也日趨隱蔽復(fù)雜，團伙化特征更加明顯。對此，必須出重拳、用重典，堅決清除害群之馬，加大防假打假力度，從嚴從快從重查處違法案件，維護行業(yè)信譽和投資者信任。

此外，強化穿透式監(jiān)管，探索運用更多現(xiàn)代科技手段，提升問題線索發(fā)現(xiàn)能力，以及強化會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)把關(guān)責任，加大對第三方配合造假懲治力度等工作也是資本市場從嚴治市的重要切入點。

保護投資者合法權(quán)益，從“紙面上的法規(guī)”到“行動中的保護”，也是資本市場提振信心的關(guān)鍵一環(huán)。近年來，資本市場逐步健全多元化糾紛解決機制。“康美案”判決5.2萬名投資者依法獲賠24.59 億元，紫晶存儲案的中介機構(gòu)主動設(shè)立10億元的先行賠付專項基金賠償投資者損失，都在投資者保護方面作出了重要探索。

投資者保護是一項長期性、基礎(chǔ)性工作，需要樹牢“大投保”理念，推動加強行政執(zhí)法、民事賠償、刑事追責的機制銜接，暢通投資者維權(quán)救濟渠道，積極探索更多提升投資者獲得感的路徑和方式。

具體而言，監(jiān)管部門需加強協(xié)作，增強打擊系統(tǒng)性和有組織造假的合力，全面提升大要案查處質(zhì)效，營造敬畏法治的市場生態(tài)。中介機構(gòu)承擔著資本市場“看門人”角色，更需勤勉盡責，不斷提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，從源頭提高上市公司質(zhì)量。投資者則要有更高的風險識別能力，理性投資、慎重投資。

法律的生命和權(quán)威在于實施。可以預(yù)期，在有法可依的基礎(chǔ)上，加大防假打假力度，讓做壞事的人受懲罰，讓規(guī)矩做事的人受激勵，市場健康運行的秩序才能得到維護。隨著崇法守信、規(guī)范透明、開放包容的良性生態(tài)加速形成，資本市場將能更好發(fā)揮基礎(chǔ)功能，更能給予投資者穩(wěn)定預(yù)期，從而進一步堅定市場各類參與主體的信心。

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