“北向互換通”今日正式啟動(dòng)

“北向互換通”今日正式啟動(dòng)

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境外投資者搶抓中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放新機(jī)遇

中國(guó)日?qǐng)?bào)5月15日電(記者江雪晴)今天是內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作(“互換通”)業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)的首個(gè)交易日。

為了進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展和高水平開放，滿足境外投資者利率風(fēng)險(xiǎn)管理需求，根據(jù)中國(guó)人民銀行的統(tǒng)一部署，在中國(guó)外匯交易中心、上海清算所、香港場(chǎng)外結(jié)算有限公司的通力協(xié)作下，“互換通”業(yè)務(wù)于5月15日正式啟動(dòng)。初期先行開通“北向互換通”，即香港及其他國(guó)家和地區(qū)的境外投資者通過香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)在交易、清算、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機(jī)制安排，參與內(nèi)地銀行間金融衍生品市場(chǎng)。

根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的《內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》，“北向互換通”境外投資者現(xiàn)階段可在銀行間市場(chǎng)開展符合集中清算要求的人民幣利率互換，可從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度更好地對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。

渣打集團(tuán)位于內(nèi)地、香港和倫敦的多家成員行參與了“北向互換通”的首日交易，助力“北向互換通”順利落地。

渣打中國(guó)副行長(zhǎng)、金融市場(chǎng)部總經(jīng)理?xiàng)罹┍硎荆骸啊毕蚧Q通’是中國(guó)債券市場(chǎng)以及金融衍生品市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開放的里程碑。它將進(jìn)一步夯實(shí)中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放的產(chǎn)品基礎(chǔ)，為境外投資者參與中國(guó)債券市場(chǎng)投資提供更加完善及便利的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，增強(qiáng)境外投資者更加深度地參與中國(guó)債券及金融衍生品市場(chǎng)的信心。”

匯豐銀行(中國(guó))有限公司今日宣布已協(xié)助多家境外機(jī)構(gòu)投資者通過“北向互換通”在中國(guó)內(nèi)地銀行間市場(chǎng)完成了人民幣利率互換交易。

匯豐中國(guó)副行長(zhǎng)兼資本市場(chǎng)及證券服務(wù)部聯(lián)席總監(jiān)張勁秋表示，“北向互換通”啟動(dòng)首日，境外投資者交易活躍，積極參與流動(dòng)性更好、交易品種更豐富的境內(nèi)人民幣利率互換市場(chǎng)。此外，境外投資者無需通過境內(nèi)清算行進(jìn)行資金清算，有效降低了交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)，提高了清算效率。

張勁秋表示：“中國(guó)債市的持續(xù)擴(kuò)大開放、債券品種的日益豐富以及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制的不斷完善，將吸引更多境外投資者——特別是長(zhǎng)期資金——把人民幣債券作為其資產(chǎn)配置的一部分。同時(shí)，這也有助于推動(dòng)中國(guó)債市的投資者結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化?！?/p>

中信銀行（601998）作為首批“北向互換通”做市商，當(dāng)日與中銀香港、匯豐銀行、信銀國(guó)際、東方匯理、法國(guó)巴黎銀行等多家境外投資者達(dá)成利率互換交易。

面對(duì)金融市場(chǎng)對(duì)外開放的新機(jī)遇，中信銀行表示將積極參與中國(guó)債券市場(chǎng)改革開放實(shí)踐，搶抓“互換通”業(yè)務(wù)機(jī)遇，為客戶提供更加豐富、專業(yè)、高效的報(bào)價(jià)及交易服務(wù)，更好地將服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略與自身業(yè)務(wù)發(fā)展相結(jié)合。

瑞銀全球金融市場(chǎng)部中國(guó)區(qū)副主管范明曦表示，“互換通”是互聯(lián)互通機(jī)制下針對(duì)衍生品的一項(xiàng)開創(chuàng)性的制度安排，是中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)開放的又一重要舉措，與QFII新規(guī)下的衍生品機(jī)制形成了有效互補(bǔ)。“互換通”開通后，境外機(jī)構(gòu)投資者可以更便利地觸及流動(dòng)性比離岸市場(chǎng)更龐大的境內(nèi)衍生品市場(chǎng)，從而大大提高交易效率、降低成本，實(shí)現(xiàn)更好的頭寸風(fēng)險(xiǎn)管理，有利于他們布局境內(nèi)市場(chǎng)。

范明曦表示，對(duì)于已經(jīng)參與中國(guó)債券市場(chǎng)的境外投資者以及為境外投資者提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)而言，“互換通”的落地將激發(fā)他們以更高的積極性參與全球第二大債券市場(chǎng)。中國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。瑞銀歡迎“互換通”落地，以吸引更多境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)債券類產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)有效利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

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