繼國有大行下調存款利率之后，日前，多家股份制銀行及部分城商行也跟進下調了存款利率。存款利率下調對市場影響幾何，未來會有更多銀行跟隨嗎?今年利率多次下調，居民儲蓄熱情是否受到影響?

繼六大國有大行下調存款利率后，多家股份制銀行也跟進了這一動作。

統計顯示，9月16日，中信銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行、浦發銀行、廣發銀行、華夏銀行、恒豐銀行等至少8家股份制銀行宣布下調存款利率，活期存款利率普遍下調5個基點，各類定期存款產品下調幅度在10—50個基點不等。

多家銀行紛紛跟進調降

9月15日，六大國有大行宣布下調定期存款利率，降幅普遍在10—15個基點。

此次下調后，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行五大行存款利率一致，三個月、六個月、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.60%、2.65%;郵儲銀行下調后半年期、一年期存款利率略高于其他五大行，分別為1.46%、1.68%，其余存款利率與五大行一致。

招商銀行也在同一天內更新了存款利率的調降信息，一年、二年、三年、五年定存利率在前期基礎上下調10—15個基點，掛牌利率分別為1.65%、2.15%、2.6%、2.65%，與前述五大行保持一致。

隨后，中信銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行、浦發銀行、廣發銀行、華夏銀行、恒豐銀行等8家股份制銀行于次日跟進，將活期存款利率下調5個基點;一年期定期存款利率下調10個基點;三年期和五年期定期存款利率調整幅度差異較大，范圍在10—50個基點。

調查發現，城商行雖暫未發布相關公告，但部分地區的存款利率實際也已進行下調。

以南京銀行為例，該行南京分行某支行客服表示，“南京銀行南京分行此次調整了5年期的定期存款利率，由之前的3.75%調整至3.65%，調整日期為9月16日。1年期、2年期、3年期的定期存款利率暫未調整，分別為2.1%、2.6%、3.25%。”整體來看，該行調整后的存款利率高于國有大行及股份制銀行。

也有個別城商行在多家銀行集體下調存款利率之前對存款利率進行了下調。江蘇銀行北京分行營業部某工作人員介紹，該分行在今年8月底時下調過一次5年期的定期存款利率，目前5年期定期存款利率為3.8%，調整之前為4%。對于是否會繼續跟進調整存款利率，該工作人員稱需要以銀行的后續通知為準。

業內人士認為，在8月LPR下調背景下，多家銀行存款利率下調，后續不排除更多銀行跟隨。

凈息差有望改善

值得注意的是，這是今年以來第二次出現多家銀行集體下調存款利率的情形。此次存款利率下調將給銀行帶來何種影響也引發市場關注。業內人士認為，此舉或將緩解銀行的息差壓力。

招商證券銀行業首席分析師廖志明表示，存款利率下調有利于降低銀行負債成本，對息差偏利好。據其測算，本次存款利率下調將最終降低銀行存款付息率約7個基點，降低計息負債成本率約5個基點，能夠明顯緩解明年息差壓力。

也有專家認為，國有大行及農商行或將更為受益。民生證券銀行業分析師余金鑫表示，若此次存款利率下調拓展至更多銀行，大行及農商行凈息差改善或相對明顯。

“此次存款利率下調，更為利好個人存款(特別是個人定期)占比高的銀行。”余金鑫進一步解釋，從銀行分類看，上市銀行中大行和農商行個人存款占比較高，且農商行的個人定期占比顯著高于其他類型銀行，截至今年上半年達到50.4%。

此外，也有專家認為，存款利率的降低或將提升市場的風險偏好。匯豐晉信基金宏觀策略分析師沈超表示，降低存款利率實質上降低了市場的無風險回報率，有望在一定程度上提升市場風險偏好，對債券和A股市場都構成利好。

居民儲蓄熱情居高不下

盡管存款利率經過多次下調，目前已處于較低水平，但居民儲蓄熱情仍居高不下。

以大額存單為例，年內多家銀行理財經理表示，每次有新的大額存單額度出來，“很快就會被搶購一空”。央行發布的二季度貨幣政策執行報告顯示，今年上半年，金融機構發行大額存款規模共7.5萬億元，比去年同期增加了1.3萬億元。

“從理論上來講，存款收益下降后，居民會有更大的動力進行消費與理財的投資。”星圖金融研究院副院長薛洪言認為，但從今年的情況來看，存款利率在下調，居民的儲蓄存款卻在上升，背后體現出投資、消費意愿較差。

據央行發布的2022年第二季度城鎮儲戶問卷調查報告顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占58.3%，比上季度增加3.6個百分點，創下自2002年三季度以來的歷史新高;傾向于“更多投資”的居民占17.9%，比上季度減少3.7個百分點。

薛洪言進一步表示，由于新冠肺炎疫情反復的不確定性，居民有著較為強烈的避險需求，從而風險偏好較低，“再加上今年整個理財市場的各類理財產品收益率表現都不盡如人意，資金更多地流向存款這類無風險資產也就不難理解。所以從短期來看，想靠降低存款利率來刺激居民消費或促進存款資金向理財投資轉移，可行性不高”。

薛洪言認為，存款利率下調最為直接的影響，將體現為掛鉤存款產品作為底層資產的理財產品收益率的同步下降。

“截至今年6月，銀行理財產品29萬億元的存續規模中，有15%的產品底層資產配置在現金和存款產品上，此次存款利率下調肯定會帶動這些產品收益率的下降，尤其是貨幣基金等現金管理類產品。”薛洪言稱。

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