環(huán)球微速訊：新一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級大浪淘沙 金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)如何制勝未來?

圓桌論壇

圓桌議題：金融資本應(yīng)如何護(hù)航“小巨人”成長

(資料圖)

洛克資本董事總經(jīng)理李音臨

必易微電源事業(yè)部總經(jīng)理唐若愚

大族激光副總裁陳焱

怡亞通首席資本運(yùn)營官、高級副總裁羅筱溪

在本屆金融年會的圓桌環(huán)節(jié)，洛克資本、怡亞通（002183）、大族激光（002008）、必易微等來自業(yè)界的代表進(jìn)行了一場思想碰撞，共同探索金融力量牽手硬核科技的長效機(jī)制，探討金融資本如何護(hù)航“小巨人”成長，并從中覓得發(fā)展新機(jī)。值得留意的是，這四家企業(yè)中，有三家是上市公司，有兩家屬于國家級專精特新“小巨人”，含“金”量很高。

在圓桌上，與會嘉賓認(rèn)為，金融資本護(hù)航“小巨人”企業(yè)成長，已經(jīng)不是金融資本的選擇，而是整個(gè)國家政策導(dǎo)向的選擇。而金融資本如何與專精特性“小巨人”企業(yè)一起成長，還需要有更加深刻的產(chǎn)業(yè)研究和洞察，要與產(chǎn)業(yè)界的實(shí)業(yè)家們共同挖掘價(jià)值。

01

大環(huán)境下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

符合國家戰(zhàn)略安全和內(nèi)循環(huán)需求的賽道值得關(guān)注

李音臨表示，國家的政策已經(jīng)很明確地提出了發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)，尤其是那些與國家安全密切相關(guān)的產(chǎn)業(yè)賽道，不但有政策的驅(qū)動(dòng)，也會持續(xù)受到金融資本的關(guān)注和支持，“這是我們信心的一個(gè)來源”。宏觀政策的邊際改善，以及社會面政策和貨幣政策都開始明顯地積極投身于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的再生產(chǎn)。在他看來，從客觀歷史發(fā)展的角度和政策的導(dǎo)向出發(fā)，未來機(jī)遇除了專精特性之外，符合國家戰(zhàn)略安全，符合內(nèi)循環(huán)的需求，都是值得去關(guān)注和研究的賽道，這也是其看待機(jī)遇的角度。

陳焱則認(rèn)為投資機(jī)會主要看兩個(gè)方面，一個(gè)是資源，一個(gè)就是技術(shù)。“誰控制了資源前端，誰就擁有了真正的核心技術(shù)，建立起了自身的產(chǎn)業(yè)防護(hù)墻?！?/p>

羅筱溪指出，放眼全球，先進(jìn)制造業(yè)越來越成為全球競爭的一個(gè)焦點(diǎn)。近年來，歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)也在不斷強(qiáng)調(diào)再工業(yè)化，以科技創(chuàng)新來推動(dòng)智能制造、綠色制造，以此強(qiáng)化實(shí)體經(jīng)濟(jì)，把發(fā)展先進(jìn)的制造業(yè)作為增強(qiáng)全球競爭力的一個(gè)重要手段。

02

金融活水如何助力

企業(yè)不同階段融資需求各異，雙向選擇是關(guān)鍵

今年5月，必易微登陸科創(chuàng)板，對金融資本助力企業(yè)成長的全鏈條有著完整的體驗(yàn)。唐若愚在圓桌論壇上分享了科創(chuàng)企業(yè)在前中后期對融資的不同需求，他認(rèn)為，以創(chuàng)新作為核心商業(yè)模式的公司，在初期最大的需求就是如何利用好資本，去支撐創(chuàng)新的點(diǎn)子，或技術(shù)或?qū)＠軌蚵涞亍Ｋ栽诔跗?，首要考?yàn)的是團(tuán)隊(duì)自身的實(shí)力，研發(fā)能力是否能夠支撐項(xiàng)目本身。而在中期階段，企業(yè)已經(jīng)過了驗(yàn)證商業(yè)模式的階段，唐若愚認(rèn)為，這時(shí)候企業(yè)對資本的需求最大，關(guān)鍵在于如何在一個(gè)合理估值的位置給到企業(yè)快速擴(kuò)大規(guī)模的資本支持。登陸科創(chuàng)板后，其融資需求來到了后期階段，這個(gè)時(shí)候公司考慮的同樣是業(yè)務(wù)延伸。他認(rèn)為，企業(yè)延伸分縱向和橫向，縱向是在自身的賽道里面去往高端走，橫向就是去擴(kuò)賽道，可以通過自己、融資、自有研發(fā)或者是招募人才來進(jìn)行，也可以通過收并購。

站在資本角度，李音臨認(rèn)為，資方和企業(yè)之間是一個(gè)雙向選擇的問題，要匹配不同階段對融資的需求。企業(yè)創(chuàng)始人不只是需要資金，更希望找到一個(gè)能夠認(rèn)可他的長期合作伙伴，在產(chǎn)業(yè)資源、資本運(yùn)作等方面能幫他加速發(fā)展。

03

金融新發(fā)展、新動(dòng)能

金融脫離實(shí)體會產(chǎn)生巨大泡沫，產(chǎn)融結(jié)合是“良方”

作為實(shí)體制造業(yè)的代表，大族激光副總裁陳焱坦言，金融是實(shí)體高速成長的一個(gè)工具，如果做實(shí)體的不借助金融的力量，單靠自己去積累、去發(fā)展的話，很難跟上時(shí)代發(fā)展的節(jié)奏和步伐。陳焱表示，大族激光最早借助金融的力量，當(dāng)時(shí)是深圳高新投資大族激光。“當(dāng)時(shí)大族激光還是很小的規(guī)模，但是當(dāng)時(shí)我們看到了這個(gè)行業(yè)的發(fā)展機(jī)會，如果當(dāng)初靠大族激光自身的創(chuàng)新、產(chǎn)品積累和利潤來完成自身發(fā)展的話，我們很快就會失去這個(gè)風(fēng)口?！标愳驼J(rèn)為，金融如果脫離實(shí)體，就很容易走空，就會產(chǎn)生巨大的泡沫。實(shí)體是創(chuàng)造財(cái)富，實(shí)體在金融的支撐之下，可以更好地抓住高速成長和發(fā)展的機(jī)會。

“金融在新階段要釋放新動(dòng)能，要跟著國家的戰(zhàn)略走?！彼麖?qiáng)調(diào)，未來產(chǎn)融結(jié)合才能催生更多的創(chuàng)新技術(shù)，產(chǎn)生一些更好的產(chǎn)品。而更多的技術(shù)、更多的創(chuàng)新和更好的產(chǎn)品，又會促進(jìn)金融更加良性的發(fā)展。

“耐得住寂寞，才能守得住繁華?！闭劶百Y本市場的良好發(fā)展，羅筱溪表示，在目前的整個(gè)產(chǎn)業(yè)變革和發(fā)展過程中，投資人要放下浮躁的心情，去和上市公司進(jìn)行深度的交流，這樣才能找到好的企業(yè)，然后握住它。李音臨認(rèn)為，要善于發(fā)現(xiàn)小而美的公司，永遠(yuǎn)不是說所有人都看到的機(jī)會就是機(jī)會，如果大家都看到了，大家都說好，那這個(gè)機(jī)會已經(jīng)不是機(jī)會了，反而是有踩踏的風(fēng)險(xiǎn)。

唐若愚也表示，必易微在得到更多資本護(hù)航以后，有了更多的安全感。但要去攻更高的領(lǐng)域，做更有價(jià)值的賽道，希望金融資本能夠在護(hù)航的時(shí)候多一些耐心，“你給我以信任，我回報(bào)你繁花似錦”。

在深圳這片創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的熱土上，與會嘉賓普遍認(rèn)為，深圳的金融資本專業(yè)化程度非常高，資方和企業(yè)之間互聯(lián)互通，彼此間的溝通效率都非常好。而當(dāng)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)投，在一個(gè)良好的產(chǎn)業(yè)生態(tài)中相互作用，一定會帶來更多的機(jī)會。

采寫:南都記者盧亮葉霖芳程洋邱墨山

標(biāo)簽： 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 大浪淘沙 金融資本