8月10日，中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2022年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》(簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)顯示，伴隨著城鎮(zhèn)化步伐加快、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)政策推動(dòng)，中國(guó)信貸結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出“制造業(yè)筑底企穩(wěn)、普惠小微穩(wěn)步提升、基建高位緩落、房地產(chǎn)沖高趨降”的變化特征，特別是2019年以來(lái)信貸結(jié)構(gòu)明顯改善。

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《報(bào)告》認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)信貸增長(zhǎng)將更加重視總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)，綠色投資、“兩新一重”等新動(dòng)能在一定程度上可為信貸增長(zhǎng)提供支撐，加上信貸資源繼續(xù)向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)的支持質(zhì)量和適配性將穩(wěn)步提升。

制造業(yè)貸款比重回升

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、發(fā)展質(zhì)量提高是促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化的主導(dǎo)力量。《報(bào)告》顯示，在截至6月末的206萬(wàn)億元人民幣貸款余額中，普惠小微、制造業(yè)、基建、房地產(chǎn)貸款大體占全部貸款余額的一成、一成、兩成、兩成半。具體來(lái)看，變化主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

一是制造業(yè)貸款比重觸底回升。制造業(yè)貸款比重從2010年17%趨勢(shì)性下行至2020年9%的勢(shì)頭得到遏制，2022年6月末回升至9.4%。其中，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款自2020年6月以來(lái)持續(xù)保持20%以上的高增速，貸款總量增長(zhǎng)和期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化同步推進(jìn)，有力支持了制造業(yè)增加值占GDP比重筑底企穩(wěn)。這一數(shù)字由2020年低點(diǎn)的26.3%回升至2022年6月末的29%。

二是普惠小微貸款發(fā)力，助企惠民成效顯著。今年6月末，普惠小微貸款余額達(dá)22萬(wàn)億元，是2018年末的2.7倍，占全部貸款的比重提升至10.6%；普惠小微授信主體達(dá)5239萬(wàn)戶，是2018年末的2.9倍。

三是基建投資和房地產(chǎn)等資金密集型領(lǐng)域信貸需求趨勢(shì)性轉(zhuǎn)弱。基建投資結(jié)構(gòu)向城市更新、社會(huì)事業(yè)等民生領(lǐng)域傾斜，傳統(tǒng)“鐵公基”貸款需求轉(zhuǎn)弱，貸款比重由2010年的25%降至2019年以來(lái)的19%左右，房地產(chǎn)貸款比重也由2019年峰值的29%回落至2022年6月末的25.7%。

普惠金融加速發(fā)展

與信貸結(jié)構(gòu)需求相對(duì)應(yīng)的，是結(jié)構(gòu)性貨幣政策體系更加完善，普惠金融加快發(fā)展。

中國(guó)人民銀行貨幣政策分析小組介紹，央行不斷完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系適配經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展需要，積極發(fā)揮信貸政策的結(jié)構(gòu)引導(dǎo)作用。例如，增加支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)額度，接續(xù)創(chuàng)設(shè)普惠小微貸款支持工具、碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款、科技創(chuàng)新再貸款、普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款、交通物流專項(xiàng)再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。

“2018年以來(lái)，中國(guó)人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)通過(guò)一攬子政策措施和監(jiān)管考核引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大普惠小微支持力度，推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)長(zhǎng)效機(jī)制，也發(fā)揮了促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化的精準(zhǔn)導(dǎo)向作用。”該小組表示。

在優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、發(fā)展普惠金融方面，不少地方都取得了不錯(cuò)的成果。

福建銀保監(jiān)局局長(zhǎng)叢林說(shuō)，十年來(lái)，轄區(qū)小微企業(yè)貸款增長(zhǎng)了20.6倍，年均增速達(dá)到35.9%，其中普惠型小微企業(yè)貸款自有統(tǒng)計(jì)以來(lái)年均增長(zhǎng)達(dá)到了25.6%，貸款戶數(shù)增加了31.4萬(wàn)戶，平均貸款利率下降了2.17個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)黑龍江銀保監(jiān)局局長(zhǎng)王柱介紹，黑龍江運(yùn)用“農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)+政務(wù)大數(shù)據(jù)+金融大數(shù)據(jù)”，對(duì)涉農(nóng)主體精準(zhǔn)畫像，線上發(fā)放貸款。目前，轄區(qū)內(nèi)各大型銀行和省聯(lián)社7家機(jī)構(gòu)投產(chǎn)使用涉農(nóng)線上產(chǎn)品26款，三年累計(jì)發(fā)放貸款2701.2億元，涉農(nóng)貸款利率從最高時(shí)的7.65%下降到目前最低3.85%。

聚焦經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)

培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，離不開(kāi)金融服務(wù)的升級(jí)與信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

據(jù)中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露介紹，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具兼具總量調(diào)節(jié)和結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)雙重功能。通過(guò)結(jié)構(gòu)性工具，既能夠?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)滴灌的政策效果，又能夠?qū)偭空{(diào)控作出貢獻(xiàn)。“中國(guó)人民銀行在總量框架下運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同時(shí)期、不同階段的重點(diǎn)需要‘有進(jìn)有退’，也就是說(shuō)把結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的數(shù)量和投放規(guī)模控制在一個(gè)合意的水平，與總量型的政策工具形成一個(gè)良好的配合。”陳雨露說(shuō)。

《報(bào)告》指出，未來(lái)信貸增長(zhǎng)將與中國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程相適應(yīng)，更加重視總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)。中長(zhǎng)期看，綠色投資、“兩新一重”等新動(dòng)能在一定程度上可為信貸增長(zhǎng)提供支撐，加上信貸資源繼續(xù)向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)的支持質(zhì)量和適配性將穩(wěn)步提升。

中國(guó)人民銀行貨幣政策分析小組表示，下一階段，央行將適應(yīng)新發(fā)展階段的要求，堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，進(jìn)一步促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，提高金融資源配置效率，加快構(gòu)建和不斷完善金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，努力實(shí)現(xiàn)貨幣信貸總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)的動(dòng)態(tài)平衡。

“一方面，把握好傳統(tǒng)驅(qū)動(dòng)力和新興結(jié)構(gòu)性潛能間的關(guān)系，‘破立并舉、慢破快立’，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，為新興增長(zhǎng)點(diǎn)的培育爭(zhēng)取時(shí)間；另一方面，抓緊有利時(shí)間窗口‘立’，引導(dǎo)信貸資源更多投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型重點(diǎn)領(lǐng)域，挖掘綠色投資、城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造、高技術(shù)制造業(yè)、科技創(chuàng)新等結(jié)構(gòu)性潛能，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。”該小組在《報(bào)告》中說(shuō)。

標(biāo)簽： 中國(guó)信貸