消息！違規民間貼現暗流涌動 市場各方密集警示風險

近一個多月以來，上海票據交易所（下稱“票交所”）多次發文提示有關民間貼現法律風險，并組織了相關風險解讀專題培訓會。

同時，票交所在近期調研中還發現，一些企業在通過非正規渠道辦理票據業務時，還存在企業隱私信息泄露和被濫用的新風險。

(資料圖片僅供參考)

“民間貼現”詐騙案件頻發

票據貼現一直是企業重要的融資渠道，根據我國法律法規，票據貼現的主體必須是經批準的金融機構。

而所謂“民間貼現”，即企業之間單純的買賣票據，這種交易并非基于真實的貿易背景下產生的支付需求，而是出于融資需求、賺取利差的目的，并不受法律保護。

由于民間貼現買賣游離于監管之外，其運作過程極不規范，成了滋生違法犯罪活動的土壤。近年來，有關民間貼現的風險事件中，票據被詐騙、搶奪、掉包等情況屢屢發生，詐騙手段花樣百出。

“每年都有騙票的。”一位票據領域從業人員透露，企業之間的票據線下買賣，大多是在熟人之間進行，不過一旦發生票據詐騙，涉及金額也很大。

“回顧中國票據市場，這些年許多票據風險事件、官司糾紛，相當一部分與民間貼現有關。2014年至2015年左右爆發的票據大案，其背景多與民間貼現有關。”江財九銀票據研究院執行院長肖小和表示，民間貼現從產生到現在，一直處于灰色地帶。而因民間貼現引起的刑事詐騙、民事糾紛，更是給不少中小企業帶來了曠日持久的官司和經濟損失。

根據票交所的總結，在民間票據貼現詐騙案例中，常見的套路多是不法分子租用“高大上”辦公場所，制造一種實力雄厚、經營穩定的假象，利用假U盾、假網銀展示其數億元的“賬戶余額”，以消除受害人顧慮，解除其防備之心。更有甚者，則是“巧取豪奪”。例如，在“貼現”報價時以“‰”為利率單位，但在填寫合同時偷偷寫成“%”，在打款時就扣除十倍利息打款，并對之前的報價信息矢口否認。

根據2019年最高人民法院出臺的“九民紀要”，不具有法定貼現資質的普通企業，在無貿易背景情況下買入票據，即屬于無效的法律行為；若以此為業，還違反了國家金融業務特許經營的強制性規定，涉嫌犯罪。

由于民間貼現明確不受法律保護，所以很多進行民間貼現的企業，不僅付出了很多金錢、打了多年官司，可能還會“竹籃打水一場空”，面臨“貼現”款項無法追回的風險。記者嘗試以“貼現款和票據應當相互返還”為關鍵詞進行檢索，可以找到近百份認定此行為無效的裁判文書。

新風險滋生

“民間貼現是市場化行為，但由于缺乏監管機構約束，民間貼現業務管理處于真空狀態，業務規范無從談起，容易產生經濟糾紛，例如易產生‘一票兩賣’‘借殼經營’等風險事件。”肖小和認為，這些詐騙案件和經濟糾紛，誘發企業、商業銀行的道德風險、操作風險以及資金管理風險等，嚴重擾亂了票據市場秩序，值得警惕、關注和重視。

票交所發文信息顯示，當前，少數一些民間“票據交易服務平臺”不僅為存在法律風險的民間貼現提供了滋生違法違規問題的溫床，而且還給用票企業帶來了一定的信息泄露風險。

這類平臺通過誘導企業用戶上傳數據或安裝外掛軟件等方式，獲取其網銀中的票據要素、背書、兌付、質押等信息。相關信息除用于所謂的“掛牌交易”外，此類平臺還對數據進行收集和加工，形成數據產品對外出售獲利。

這樣就衍生了新的風險：一是用票企業的信息被上傳后，法定代表人或財務負責人可能被票據中介反復“營銷”，不堪其擾；二是票據信息可能被不法分子利用、傳播并用于開展詐騙活動；三是票據信息附帶的客戶及貿易信息泄露，導致該企業的商業秘密和利益受損。

企業票據融資仍需及時滿足

既然法律不允許無貼現資質的主體進行票據貼現，且大部分商業銀行等金融機構可以辦理票據貼現業務，為什么民間貼現行為一直長期存在？

業內人士認為，一方面，參與主體希望買賣票據賺取“利差”；另一方面，金融機構在票據貼現方面有著諸多門檻限制，而多數中小微企業持有的是“三小一短”類票據，即小企業持有、小銀行承兌、小金額、逾期短的未貼現銀行承兌匯票，這類企業的票據融資需求在傳統銀行這里得不到有效、及時的滿足。

“‘民間貼現’這一術語的用法，就代表了對這一行為的定性是‘灰色’地帶。”華東政法大學經濟法學院教授曾大鵬表示，希望“民間貼現”回歸正規渠道，引導企業向正規的金融機構貼現。

對于銀企信息不對稱問題，票交所此前搭建了全國統一的貼現信息服務平臺“貼現通”，工商銀行等5家票據經紀試點機構，面向全國銀行尋找票據貼現出口。但目前來看，仍然難以滿足市場上大量的“三小一短”類持票企業的融資需求，銀企之間仍然存在信息不對稱的情況。

肖小和建議，央行及票交所牽頭會同相關部門進一步研究擴大票據支付的范圍、深度及頻度；進一步完善票據市場信用基礎設施，以提升票據融資的效率，降低票據融資門檻，尤其是需要降低中小企業商票融資門檻。

肖小和說，可考慮鼓勵民間搭建票據撮合平臺。“可否借鑒債券市場成熟經驗，允許票據經紀機構專注從事貼現、轉貼現的撮合，納入央行以及銀保監會的統一監管。設計一定的準入門檻，允許一定的民間資本介入。例如一些貨幣經紀公司也在做票據撮合業務，對市場有正面的影響。”

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